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资金分配技巧——不变比例计划法

不变比例计划法,就是将投资资金分为两部分:一是保护性部分,主要由风险小和价格比较稳定的债券构成;二是进取性部分,它主要由比较活跃、行情看好的股票构成。在总投资中,债券和股票到底各占多大份额,一般取决于投资者的目标。如果投资者是以维持眼前的收入为目标,那么在投资总额中,保护性部分所占的比重就应大于进取性部分所占的比重;反之,如果投资者是以增加资金总额为主要目标,那么在投资总额中股票所占的比重就应大于债券所占的比重,投资者在确定了股票与债券的比率后,随着股票价值的变化而不断地进行买或卖,以维持这一固定的比率。如果股票市价总额上升,则卖出一定数量的股票,并买进债券;相反,如果所持股票的价格下跌,则卖出部分债券,买入股票。

例如:某投资者向股市投入10万元资金,并规定投资于债券和股票的比率为1:1,还规定只要股票价格每涨跌10%,即进行买卖股票以维持原定的比率。若股价上涨l 6%,那么股票的市价总额为5.5万元,假设债券价格不变仍为5万元,那么这位投资者账面资金就达10.5万元,他持有的股票与债券的比率也相应变化为52.4%:47.6%。为了维持1:1的比率不变,他将股票的5000元收益拿出一半,即卖出2500元的股票,再用该资金购买债券。如果股价下跌10%,他持有的股票市价总额为4.5万元,债券仍为5万元。这样,股票与债券的比率就变为47.6%:52.4%。为维持1:1的比率不变,他必须卖掉2500元债券购入同额股票。

采取不变比例投资法看似比较保守,,缺乏灵活性,但却能以静制动,自觉地适应股票行情的涨涨跌跌,保证投资者在低价时买入,高价时卖出,而这正是股市致胜的一条基本原则。但提醒投资者注意的是,采取这一投资法时一定要注意选择好投资对象。

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