第14章：投资的基本原则(1)

我对我的财务状况的进展程度感到灰心失望。还有4个月我就要结束军旅生活，重新进入到现实世界了，并且我已经决定放弃进入航空公司的努力。1974 年6月，我最终决心进军商业领域，看看自己能否跨入B象限。在富爸爸的指导下，做出这样的决定并不太难，然而要真正获得财务上的成功，对我而言，却是一种 巨大的压力。因为当时的我在财力上是如此地落后，尤其是与迈克相比，我更加相形见绌。

一次在与富爸爸会面时，我沮丧地道出了我的想法。我说：“我制订了两个计划，第一个计划保证自己基本的财务保障；第二个计划是一个略带野心的投资计划，那就是做到丰衣足食。照现在的情形来看，这些计划会顺利进行，但即使是成功了，我的富裕程度也远远赶不上你和迈克。”

听了这些话，富爸爸笑了，他说：“投资不是赛跑，你并不是在与他人竞争，竞争者的财务生活永远是大起大落，所以你不要一心想着拿第一。在赚钱方面， 你只需努力做一个好的投资者就足够了。如果你重视学习投资知识并在实践中取得经验，你就会获得财富。但如果你整日想着快速致富或要比迈克更加富有的话，很 有可能你会一败涂地。适度的比较和竞争是有益的，但你在财务之路上的真正目标只是成为一个更优秀、更精通理财知识的投资者。除此之外的一切想法都是愚蠢和冒险的。”

我坐在那里点了点头，心里略微好受了些。我明白了与其想挣更多的钱，冒更大的险，不如努力多学习一些投资的知识。这将对我有更大的意义，这样做风险减小了，而且不需要花很多的钱，那个时候我也没有很多的钱。

谈到迈克一开始就选择I象限而不是B或E象限的原因时，富爸爸解释说：“富人的目标就是让钱为他工作，而他却可以不工作。那么，为什么不一开始就瞄 准这样的目标呢？”他进而解释了为什么在我和迈克10岁时，他就鼓励我们打高尔夫球的原因。他说：“你可以一辈子都打高尔夫球，但橄榄球只能打几年，既然 如此，为什么不在一开始，就选择与你相伴一生的游戏呢？”

当时，我没在意他的话，而迈克却一直在打高尔夫球。我呢？棒球、足球、橄榄球都玩过。我并不特别擅长其中的任何一项，但我喜爱这些运动，我很高兴我曾经有过这些运动。

但15年的打球经验和投资尝试，把迈克从最初的高尔夫球新手变成出色的球手，从不起眼的小投资者变成控制巨额投资组合的大投资家，他有着比我更多更丰富的投资经验。而我在25岁时，才开始学打高尔夫球，才成为投资游戏的入门者。

我讲这些是为了说明，不管你的年龄有多大，尽早掌握做事的原则和基础，包括生活中的一些游戏，都是非常重要的。

大部分人在打高尔夫球之前，总要上一些高尔夫训练课以掌握一些基本技巧，但遗憾的是，在拿血汗钱进行投资之前，却很少有人愿意学习投资所需的基本原则和知识。

 投资的基本原则

“既然你已经拟定出两个计划，一个是有安全保障的计划，一个是使生活能够获得舒适宽裕的计划，那么我就给你讲讲投资的基本原则吧。”富爸爸说。他向 我解释说，有太多的人开始投资时，没有这两个计划，这样做是很危险的。他说：“当你拟订计划之后，你就可以利用各种投资工具去实践并不断学习更多的技能 了。就是出于这个原因，在往下继续上课之前，我一直在等你花些时间拟定出这两个机械的投资计划。”

 基本原则一：

“投资的第一条原则是要弄清工作所得的钱是属于哪种类型的收入。”富爸爸说。

多年来，富爸爸常常告诉迈克和我，收入有三种类型。

1．工资收入：工作带来的。或因付出某种劳动而获得的收入称为“工资收入”，它的最普通的形式是工资，这也是纳税最高的收入。因此，要靠工资收入来积累财富是十分困难的。当你对孩子说：“找份好工作”时，就等于在让他为工资而工作。

2．有价证券收入：从股票、债券、共同基金等票据资产中获得的收入称为“证券收入”。它是最受欢迎的投资收入形式，因为票据资产比其他资产更容易管理和保存。

3．被动收入：从不动产中得到的收入称为“被动收入”。

被动收入的来源还包括专利使用费或许可证费用。不过在大约80％的情况下，被动收入是来自于不动产。不动产收入能享受很多税收优惠待遇。

两位爸爸之间持久争论的焦点之一是如何教育孩子。穷爸爸总是对我说：“努力学习，拿高分，这样你才能找到好工作，才能成为一个勤奋优秀的人。”当 时，我和迈克都是高中生，富爸爸总是拿这些话开玩笑。他说：“你爸可是个勤奋优秀的人，但是如果他一直是这样的思维模式，也就永远别指望成为富人。如果你 们听我的，如果你们想成为富人的话，你们就要努力获得证券收入和被动收入，这样你们才会成为富人。”

回想起来，我当时并没有透彻理解，也没有理解他们的话有着什么样的不同的哲理。直到25岁时，我才逐渐明白过来。

我父亲要在52岁时从头开始，他仍然看重工资收入。他认准了一个东西，就会把一生的时间花在这个东西上。与之相反，富爸爸很有钱，会享受生活，这是因为他拥有三种源源不断的收入。我知道我要为哪种类型的收入努力工作了，当然它绝不是工资收入。

基本原则之二：

“投资的第二个原则是要尽可能有效地把你的工资收人变为证券收入或被动收入。”富爸爸说着，在他的黄色便笺本上画了一幅图：

“简而言之，这是所有投资者都要做的，”富爸爸微笑着总结，“这是最基本的。”

 “那么我该怎么做呢？”我问，“要是我没有钱，怎样才能得到钱呢？万一赔了钱，我该怎么办？”我追问他。

“怎么办？怎么办？怎么办？你好像过去一部电影里的印第安人一样。”富爸爸说。

“可这是现实存在的问题呀。”我不服气地说。

“我知道这是现实存在的问题，可现在我只想让你明白基本原则，以后我再回答你的问题，行吗？要小心那些消极思想的侵蚀，投资和生活一样，总免不了有风险，人们就是因为消极心理和害怕风险，结果错过了不少好机会，明白吗？”

我点点头：“明白了，要从最基本的做起。”

基本原则之三：

富爸爸很满意我上边的回答，他点头说：“投资的第三个原则就是通过购买证券将工资收入留住，并将工资收入转为被动收人或证券收入。”

“通过买证券留住工资收入？”我问，“我不太明白，那资产和负债又是怎么回事？”

“问得好，”富爸爸说，“现在我要扩大你的词汇量。现在是超越你对资产和负债的简单理解的时候了，大多数人都无法跳出旧有的理解。但在这里我想指出的是，并不是像人们所想的那样，所有的证券都是资产。”

“你的意思是股票或不动产都是一种证券，但不一定是资产？”我问。

“是这样的。但是一般投资者大多分不清证券和资产，甚至包括很多专家在内，也弄不清两者的区别。许多人认为所有的证券都是资产。”

“那么到底它们有什么不同呢？”我问。

“证券是用来留住金钱的东西，一般说来，政府用规章制度把这些证券牢牢抓在手里。正因为如此，我们才把监管投资领域的组织称作证券交易委员会，而不是叫作‘资产交易委员会’。”

“这样说来，政府知道证券不一定是资产了。”我说。

富爸爸点头道：“也没人把它叫作‘证券保证委员会’，政府明白它们所能做的就是通过制定严格的现则并通过执行规则来努力维持秩序。政府也不能保证手 中拥有证券的每个人都能赚到钱。因此，不能把证券叫做资产。你还记不记得资产和负债的基本定义？资产是往你的口袋里装钱、增加你的收入的东西；负债让你往 外掏钱，并使你的支出一栏里的数字不断变大。这是最基础的理财知识。”

我点点头：“所以，投资者要自己分清哪些证券是资产，哪些证券是负债。”我渐渐明白了富爸爸这番话的用意了。

“不错，”富爸爸又掏出了他的本子，勾画出下面的图。

“投资者常听到人们把证券叫做资产，误解就是这样产生的。普通投资者在投资时显得很胆怯，因为他们知道，投资就是买人证券，问题是不一定能从中赚钱，买人证券也可能导致亏本。”富爸爸说。

“所以如果证券赚钱了，那么就像你画的图所示，财务报表中收入一栏中的数字就会变大，这时的证券就成了资产。但如果亏了本，财务报表支出栏中的数字 就会变大，此时的证券就是负债。实际上，同一个证券可以在资产和负债间相互转化。比如12月我以每股20美元的价钱买进ABC公司100股股票，到次年1 月份，我以每股30美元的价钱卖出10股，于是这10股股票就成了资产，因为它们增加了我的收入。但到了3月份，我仅以每股10美元的价钱卖出了10股， 此刻的10股变成了负债，因为它使我产生亏损。”

富爸爸清了清嗓子说：“所以，我只把证券看作我的一种投资工具，它到底是资产还是负债要由我这个投资者的决策来决定。”

“风险正是源于这里，”我说，“正是由于投资者分不清资产和负债，才导致了投资风险。”

基本原则之四：

“投资的第四条原则就是投资者本身才是真正的资产或者负债。”富爸爸说。

“什么？”我很惊异，“投资者才是真正的资产或负债，不是投资项目或证券吗？”

富爸爸点点头：“人们常常感叹投资有风险，实际上，有风险的是投资者，归根到底，投资者自身是资产或是负债。我曾目睹许多所谓的投资者，在别人赚钱 时，他们却在丢钱。我也卖过公司给那些所谓的商人，公司在他们手上不久就遭到破产的厄运。我还见过人们买了一份非常好的不动产，并且用它赚了很多钱，然而 几年之后，这份不动产还是亏损了，最后变得七零八落。因此每当我听到人们说投资有风险时，我知道真正有风险的是投资者本身，而不是投资的项目。事实上，投 资高手擅长关注有风险的投资者的一举一动，因为他们常常能从那些有风险的投资者手中买到最合适的投资项目。”