第14章 投资第12课：投资的基本原则(2)

  基本原则之五：

富爸爸接着说，“投资者的第五个基本原则是真正的投资者总是能未雨绸缨，非投资者却总想猜测将来会发生什么、什么时间发生。”

“什么意思？”我问。

“你听说过这样的话吗，‘20年前我本可以买下那块地，当时才500美元一英亩，可现在呢？这块地旁边盖了一家购物中心，地价一下子涨到每英亩50万美元了，我当初真该买下来’。”

“听过不止一遍呢。”

“我们都听过这样的话，”富爸爸说，“这就是对未来发生的事情不做准备的例子。大部分能为你赚钱的投资项目常常稍纵即逝。通常达成交易的时间只是一 瞬间，而等待新的机会可能要几年的时间，比如不动产交易。但不管机会什么时候降临，如果你不事先储备好足够的知识、经验、足够的现金的话，就只能与好机会 擦肩而过了。”

“那要如何准备呢？”

“你要记住其他人正在寻找什么东西。如果你想买股票，就要先上一个教你如何选股票的学习班。投资不动产也是一样的。其目的就是训练你的大脑对投资对 象的灵敏性，学会为瞬间出现的投资项目提前做好准备。这很像足球运动，你踢着踢着，突然，决定胜负的射门机会出现了。面对这一机会，你要么有所准备，要么 措手不及。你要么早已就位，准备射门，要么还没有准备好。不过，即使你错过这次射门或投资时机，还会有下一次千载难逢的好机会等着你，说不定就近在眼前。 好在每天之中，都有无数的机会，但首先你要选择好游戏并学会如何玩游戏。”

“难怪当别人抱怨错过一笔好买卖，或是告诉你要投资这个、投资那个时，你总是一笑了之。”

“对极了。在很多人的思想中这个世界是贫乏的而不是富足的，他们经常为错失良机而捶胸顿足，或死命抓住一笔买卖不放，因为在他们看来，那是惟一的机 会。如果你是象限右侧的人，你就会知道，商机和买卖多得是，你会信心十足，因为你知道，你能达成别人放弃的交易，并使之成为一桩好生意。这就是我所说的要 投资于时间去进行准备。如果你有所准备的话，机会和买卖就会出现在你一生中的每一天每一时刻。”

“这就是为什么你能找到那种未开发的土地，而且你仅仅是在街上走路就发现了它。”我回忆起富爸爸是如何找到他最好的不动产的：“你看到地上被踩坏的 写着‘出售’牌子的那块地，别人都没注意到。你找到那块土地的主人，以低廉而公平的价格将它买下。他收下了钱，因为两年多来，没有人愿意出价买地。你说的 就是这个意思，对吗？”

“对，是这个意思，而且那块地比我其他的投资都好。这还是我说的要有所准备。我知道那块地的价值，同时也知道几个月后，地的周围会发生什么样的变化，以低廉的价格投资一块风险极小但极具价值的土地，我何乐而不为呢？现在，我还想在那块地附近再找十块那样的地呢？”

“那么，不要猜测又是什么意思？”我问。

“人们常说‘如果市场倒闭了，我该怎么办呢？到时候我的投资会怎样呢？我不能投资。我要等等看情况如何再做决定’，你听过这样的话吗？”

“听过很多次。”我说。

“我常看到很多人，当他们面临投资良机时，却退缩了。

因为他们的内心充满恐惧，一开始就去猜测灾难了。出于这种消极情绪，他们决定不投资，

或者是把不该卖的卖掉，把不该买的买回，投资行为的发生完全依赖于乐观的猜测或悲观的预感。”

“如果他们有一点点投资知识和投资经验，并且作好准备的话，这些问题都能迎刃而解了。”我说。

“对呀，”富爸爸说，“除此之外，投资高手的另一个基本原则是无论市场行情上涨还是下跌，都应该随时准备获利。实际上，最好的投资者在市场萧条时反 倒能赚更多的钱，这是因为行情下跌的速度比上涨的速度快。正如投资高手所言，牛市缓缓来临，而熊市却瞬间光顾，如果你无法对市场的每一种情况进行把握，作 为投资者，而不是投资本身，你就是在冒险了。”

“这就是说，许多人都预感到他们不会成为富有的投资者。”

富爸爸点点头：“人们常常这样说‘我不买房地产，因为我讨厌半夜三更被要求修厕所的电话吵醒’，我也不想这样，因此我设置了房地产经理的职务。但是我的确看中房地产的税收优惠政策，这种优惠，股票是给不了的。”

“因此人们不去进行准备，却总认为自己没有机会。”我应声道，同时明白了为什么做好准备是如此的重要，“我要怎样做，才算得上做好准备了呢？”

“我会教你一些基本的交易技巧，这些技巧是投资专家必备的，比如空头、买方期权。卖方期权、双向期权等等。这些以后再讲。现在，你只要知道做准备比所谓的猜测或预测更好。更重要，这就足够了。”

“不过，关于准备，我还有一个问题。”

“什么问题？”富爸爸问。

“要是我找到一笔买卖，可是没钱怎么办？”我问。

     基本原则之六：

“这就是投资基本原则之六要讲的，”富爸爸说，“如果你准备好了，也就是说，你学习了投资知识，有了投资经验，并且找到了一笔好买卖，这时，钱就会 自己找上门来，或者说，你就会找到钱。好买卖总是会引发人们的欲望。我这么说，并不是要从相反方向利用人类的欲望，我所说的欲望，是整个人类所共有的一种 心理特征。因此，当人们发现一笔好买卖时，这笔买卖就会吸引资金。如果这桩生意不佳，要筹钱的确不易。”

“你看到过好生意筹不到钱的情况吗？”我问道。

“见得多了，但那不是生意本身筹不到钱，而是人们控制不当造成的。换言之，如果控制不当者让位的话，生意就会红火起来。这个道理，就和平庸的司机驾 驶超级赛车是一样的。无论车有多好，但如果驾驶员技艺平平，谁还会把注下在他的车上？一提到不动产，人们总认为，成功的关键就在于不动产的地理位置，除了 位置还是位置。我不这么认为。实际上，就所有的投资而言，不动产也好，投资公司也好，票据资产也好，成功的秘诀只有一个，那就是人，人，人。我曾见过占尽 天时地利的不动产还是亏本赔钱的例子，这就是因为由不合适的人在处理交易。”

“所以你是说，如果一切准备就绪，我学习了投资知识，有了经验记录，找到了好的投资项目找到钱并不是一件非常困难的事。”

“那是我的体会。遗憾的是，很多时候，经常有一些不高明的投资者把资金投在投资高手已否定的项目上，结果就赔了钱。”

“所以才有了证券交易委员会，”我说，“它的职责是保护普通投资者的经济利益。”

“是这样的。”富爸爸说，“投资者最基本的任务是确保他们的钱安全稳妥。第二步才是竭尽全力地把钱转变为现金流或资本收益。那个时候你才要关注你自 己，或者你委托的经纪人是否能将证券转为资产，还是会将证券变为负债。再次说明一下，投资本身并不存在安全性或具有风险，是投资者本身具有安全性或具有风 险。”

“这是投资的最后一条原则吗？”我问。

“不，绝对不是。”富爸爸说，“投资这个课题，可以供你研究一生。你的投资基础知识学得越好，赚的钱就越多，风险也就越小。我还有一条基本原则要告诉你，就是第七条原则。”

     基本原则之七：

“第七个原则是什么？”

“对风险和回报的评估能力。”富爸爸说。

“给我举个例子吧。”我要求道。

“就以你的两个基本投资计划为例吧。假设你的应急资金十分充足，你还有2．5万美元的资金投资。”

“我还真想现在就有2．5万美元呢，”我一本正经地说，“还是告诉我该怎么样评估风险和回报吧。”

“这2．5万美元，你或多或少还丢得起吧，一旦丢了它，你可能会有点伤心，但你照样可以有吃有穿有车开，还可以再存2．5万美元。然后，你开始估算一下投资项目要冒多大的风险，又会有多少的回报。”

“我该怎么做呢？”

“假设你有一个外甥想开一个卖汉堡包的摊子。他需要2．5万美元起步。这是一项好的投资吗？”

“从情理上来说，这可能是一笔好的投资，但从财务角度上看，也许不是。”我回答。

“为什么不是？”富爸爸问。

“风险太大而回报太小了。”我说，“除此之外，你的本钱收得回来吗？这种情况下，已不是投资回报的事，而是收回投资了。如你所说，确保资本的安全稳妥是最重要的。”

“很好，”富爸爸说，“但如果我告诉你你外甥已在一家大的汉堡包连锁店工作了15年，已经对这一行的各个系统的操作了如指掌，现在他打算开一家自己 的全球汉堡包连锁公司，你又认为怎样呢？如果仅用这2．5万美元，你就能买到这个公司5％的股份，你会怎么做呢？你会对这笔投资感兴趣吗？”

“会，”我说，“因为相同的风险，可以得到更多的回报。

不过，这仍然是一桩高风险的项目。”

“对。”富爸爸说，“这个例子说明投资者要对风险和回报作出正确的评估。”

“那人们如何评估类似的投机性投资呢？”我问道。

“问得好，”富爸爸说，“这就是富人式的投资，这种投资是按计划进行的，是安全稳妥、舒适宽裕的。你现在要学的是富翁们投资时所用的技巧。”

“所以你所反复强调的是，投资本身并不冒险，只是由于有了那些缺乏足够的投资技巧的投资者，才导致了投资的高风险。”三个“E”